全球 PC 市場(chǎng)曾連續(xù)七個(gè)季度高歌猛進(jìn)，保持正增長(zhǎng)，但到了 2022 年，這一趨勢(shì)戛然而止。

　　據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2022 年第一季度，中國(guó)市場(chǎng)的 PC(包括臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦和工作站)出貨量約 1170 萬臺(tái)，同比下降了1%。全球的銷售情況比中國(guó)市場(chǎng)更不樂觀，同比下降幅度達(dá)到了 5.1%，總銷量為 8050 萬臺(tái)。

　　到了第二季度，同比下滑的步伐依然沒能止住，1940 萬臺(tái)的總出貨量，雖然環(huán)比增長(zhǎng)了 13%，但對(duì)比去年同期還是下降了3%。而從全球市場(chǎng)來看，分析機(jī)構(gòu) Canalys 給出的評(píng)價(jià)是——“遭到重大破壞”，總出貨量驟降 15%，這是 2020 年一季度以來的最低水平。

PC 設(shè)備出貨量情況和變化幅度|圖源：Canalys

　　各品牌也都不好過。今年第二季度，排在前五名的品牌無一例外都在下滑。根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，惠普年增長(zhǎng)率為-27.5%，聯(lián)想、戴爾、宏碁、華碩都表現(xiàn)出了不同程度的衰退。

　　在聯(lián)想最新發(fā)布的 2022/23 財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績(jī)報(bào)告中顯示，包含有個(gè)人電腦、平板電腦、智能手機(jī)和其他智能設(shè)備的智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)，在本季度收入下降了3%，而其中非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)銷售額其實(shí)是同比增長(zhǎng) 12% 的。聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼 CEO 則在今天的財(cái)報(bào)表現(xiàn)陳述中格外強(qiáng)調(diào)其個(gè)人電腦以外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額在集團(tuán)整體的占比創(chuàng)歷史最高水平，言外之意聯(lián)想對(duì) PC 并無增長(zhǎng)依賴。

　　就連蘋果電腦第二季度也賣得不好。根據(jù)其 2022 年第三財(cái)季(2022 自然年第二季度)財(cái)報(bào)顯示，Mac 收入為 73.82 億美元，同比下滑了 10.35%。

　　產(chǎn)品賣不動(dòng)，品牌的壓力可想而知，今年四月就有消息稱，幾乎所有的頭部 PC 廠商都在“砍單”，聯(lián)想、惠普、宏碁、華碩等都開始下調(diào)年度出貨目標(biāo)，戴爾更是被曝出第三季度顯示器及筆電面板需求將下調(diào) 50%，這幾乎意味著這家老牌 PC 廠商，砍掉了一半的業(yè)務(wù)線。

　　突如其來的寒冬，究竟只是短時(shí)的冷風(fēng)過境，還是預(yù)示著 PC 產(chǎn)品在消費(fèi)者心中逐漸被替代?

　　花無百日好

　　“一天可能一臺(tái)筆記本電腦都賣不出去”，一位上海地區(qū)的華碩經(jīng)銷商，今年 7 月在接受媒體采訪時(shí)說道：“一臺(tái)筆記本的毛利在 50 元到 200 元，如果算上房租、人員、售后服務(wù)等經(jīng)營(yíng)成本，幾乎不賺錢。”

　　面對(duì)這種情況，很多人都認(rèn)為是線上渠道的繁榮，擠占了線下渠道的空間。不過根據(jù) IDC 中國(guó)高級(jí)研究經(jīng)理陳舒歆表示，2022 年一季度筆記本市場(chǎng)線上渠道(包括廠商官網(wǎng)及第三方電商平臺(tái))在整體筆記本市場(chǎng)的占比為 58.11%，“未來預(yù)計(jì)線上渠道占比仍將提升，但增速會(huì)放緩。”由此可見，線下渠道依然重要，若是掙不到錢，對(duì)品牌的損失還是會(huì)很慘重。

　　更何況，線上渠道一到大促就開始大肆補(bǔ)貼，品牌之間也在殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，盡管銷量在短期內(nèi)能有所提振，但對(duì)品牌的利好究竟能有多少，還需要打一個(gè)問號(hào)。今年 618，小米、華為等品牌的折扣力度在 300 元到 500 元不等，比拼折扣也能從側(cè)面反映出品牌的銷量焦慮。

　　PC 為什么突然就賣不動(dòng)了?

　　原因是多方面的。首先從消費(fèi)端來看，全球經(jīng)濟(jì)疲軟導(dǎo)致的消費(fèi)疲軟，給電子產(chǎn)品的消費(fèi)帶來了明顯的影響。加之 PC 設(shè)備本就屬于耐耗品，換機(jī)周期較長(zhǎng)，且服務(wù)群體有限，非生產(chǎn)力剛需群體，不到萬不得已大概率不會(huì)選擇在消費(fèi)壓力大的時(shí)段更換設(shè)備。

　　疫情紅利的散退也是促使 PC 產(chǎn)品銷量疲軟的重要原因。回看疫情幾年，因隔離帶來的居家辦公、學(xué)習(xí)的旺盛需求，促進(jìn)了 PC 產(chǎn)品的銷售。根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2021 年中國(guó) PC 市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，出貨量達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的 5700 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到 10%。

　　大型 PC 廠商也都吃到了疫情紅利，聯(lián)想在 2021 年出貨量年增長(zhǎng)率高達(dá) 21.5%，宏碁更是交出了 36.4% 的年增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)。

2021 年各品牌在中國(guó)市場(chǎng) PC 產(chǎn)品出貨量　　圖源：Canalys

　　時(shí)間再往前倒推一年，中國(guó)市場(chǎng) PC 出貨量為 4910 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng) 1.7%。雖然數(shù)據(jù)漲幅并不算明顯，但這是此前九年以來，中國(guó)電腦銷量首次出現(xiàn)增長(zhǎng)。美國(guó)數(shù)據(jù)公司 IDC 數(shù)據(jù)顯示，從 2020 年第二季度開始，中國(guó)電腦出貨量連續(xù)三個(gè)季度保持了 10% 的增長(zhǎng)。在線教育、游戲、企業(yè)辦公采買，撐起了當(dāng)年電腦銷量的一片天。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)與社會(huì)的疫情控制狀況形成了某種程度的貼合，并非巧合。今年 6 月，在宏碁集團(tuán)舉行的股東會(huì)上，董事長(zhǎng)陳俊圣就明確表示：“PC 市場(chǎng)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)出供大于求的趨勢(shì)。”

　　陳俊圣在接受采訪時(shí)表示，宏碁的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)，已經(jīng)從疫情前的 7.8 周，延長(zhǎng)至如今的 8 周。企業(yè)已經(jīng)開始為下半年做準(zhǔn)備，宏碁的韓廠已經(jīng)停止了部分生產(chǎn)線。

　　面對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)狀況，陳俊圣發(fā)出了“花無百日好”的感慨。市場(chǎng)研究與顧問公司 Gartner 研究院副總裁蔡惠芬也明確表示：“2020 年疫情暴發(fā)初期，人們上網(wǎng)課、網(wǎng)上辦公的需求大增，因此出現(xiàn)了一波換機(jī)潮。但此時(shí)，中國(guó) PC 市場(chǎng)已經(jīng)處于飽和狀態(tài)。再到如今，換機(jī)潮高峰已過，銷量自然也會(huì)下降。”

　　通常來說，PC 的使用周期會(huì)超過五年，距離上一波換機(jī)潮也就剛過去兩到三年，市場(chǎng)需求恰好卡在了較為尷尬的下行周期上。

　　疫情的打擊面是覆蓋全社會(huì)的，連帶反應(yīng)劇烈，其中對(duì)電子消費(fèi)行業(yè)起到卡脖子作用的供應(yīng)鏈，被波及至深。

　　Canalys 分析師 Emma Xu 針對(duì) Q2 銷量下滑給出了解釋：第二季度的大部分時(shí)間里，上海、昆山和江蘇的工廠和港口運(yùn)營(yíng)中斷，導(dǎo)致所有主要 PC 供應(yīng)商的訂單出現(xiàn)嚴(yán)重延遲。盡管到 5 月底生產(chǎn)和協(xié)調(diào)開始改善，但整個(gè)第二季度的產(chǎn)出都低于正常水平。

　　需求驟降，但供應(yīng)鏈成本還在不斷攀升。

　　根據(jù)觀察者網(wǎng)報(bào)道，美國(guó) CPU 巨頭英特爾已經(jīng)告知客戶，由于全球通脹導(dǎo)致生產(chǎn)和原材料成本飆升，英特爾將從今年 10 月也就是第四季度開始，對(duì)大部分產(chǎn)品實(shí)施廣泛的價(jià)格上調(diào)，涉及個(gè)人電腦和服務(wù)器 CPU，以及包括 PCH、FPGA、NUC 迷你電腦和其他連接芯片在內(nèi)的產(chǎn)品。

　　供應(yīng)鏈緊張和美國(guó)通貨膨脹帶來的成本飆升，雙重壓力讓英特爾做出了漲價(jià)的決定。

　　綜合各種因素，分析機(jī)構(gòu)對(duì) 2022 年的 PC 銷量普遍看低——Gartner 近期的預(yù)測(cè)顯示，2022 年全球 PC 出貨量將大幅下滑 9.5%。其中，企業(yè)對(duì) PC 的需求預(yù)計(jì)將同比下降 7.2%，個(gè)人消費(fèi)者對(duì) PC 的需求下滑更為明顯，將下降 13.1%。

　　上游巨頭連帶受損

　　在全球產(chǎn)業(yè)鏈高度融合的當(dāng)下，市場(chǎng)短的低迷很快就會(huì)傳導(dǎo)至各個(gè)環(huán)節(jié)，從已有的企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)、公開媒體報(bào)道來看，PC 產(chǎn)業(yè)的上下游都不太好過。

　　去年底，英特爾推出了第十二代酷睿桌面處理器，給 PC 市場(chǎng)注入了新鮮血液，2021 年 PC 市場(chǎng)的火熱，也讓英特爾公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)上升，第四季度收入達(dá)到 195 億美元，同比增長(zhǎng)4%，全年收入為 747 億美元，同比增長(zhǎng)2%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都創(chuàng)造了歷史紀(jì)錄。

　　然而就在 7 月 29 日，英特爾發(fā)布了 2022 年第二季度財(cái)報(bào)，各項(xiàng)指標(biāo)均低于預(yù)期，公司經(jīng)營(yíng)陷入了低谷。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，英特爾在二季度總收入為 153.21 億美元，比去年同期的 196.31 億美元下降了 22%，與原來預(yù)計(jì)的 180 億美元也相距甚遠(yuǎn);凈虧損為 4.54 億美元，而去年同期則實(shí)現(xiàn)了 50.61 億美元的凈利潤(rùn)，這也是英特爾 30 年來的首次虧損;毛利率從上一季度的 50.4% 下跌至 36.5%，也遠(yuǎn)低于英特爾預(yù)計(jì)的 48%。

　　伯恩斯坦分析師斯塔西·拉斯剛直言不諱地說，這是他職業(yè)生涯中見過的最糟糕的一份業(yè)績(jī)報(bào)告。

　　英特爾公司將這一令市場(chǎng)失望的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，歸結(jié)給了經(jīng)濟(jì)下行和個(gè)人電腦需求下滑——從前文陳述事實(shí)來看，這一理由倒是比較合理。英特爾具體的業(yè)務(wù)線表現(xiàn)，也驗(yàn)證了他們的說法：與 PC 行業(yè)緊密相關(guān)的客戶端計(jì)算業(yè)務(wù)(CCG)營(yíng)收為 76.65 億美元，同比下降 25%;數(shù)據(jù)中心和人工智能業(yè)務(wù)(DCAI)營(yíng)收為 46.49 億美元，同比下降 16%。

　　面對(duì)頹勢(shì)，英特爾不得不下調(diào)了對(duì) 2022 年全年的業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)營(yíng)收也由原來的 760 億調(diào)低到 650 到 680 億美元之間。

　　芯片巨頭 AMD 在第二季度與英特爾的處境截然相反，他們實(shí)現(xiàn)了連續(xù)八個(gè)季度的創(chuàng)紀(jì)錄營(yíng)收。但即便如此，AMD 對(duì)于未來的預(yù)期也很難樂觀。對(duì)于第三季度，AMD 預(yù)計(jì)營(yíng)收為 67 億美元，上下浮動(dòng) 2 億美元，這一表態(tài)略低于分析師預(yù)期，同比增速也從前兩個(gè)季度的 70% 下滑到了 55%。

　　對(duì)此，AMD 首席執(zhí)行官蘇姿豐解答道，PC 銷量下滑，AMD 未能幸免于影響，她預(yù)計(jì)最近幾個(gè)月 PC 市場(chǎng)還會(huì)出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，并稱“我們對(duì) PC 的指引更加保守。”

　　PC、手機(jī)等電子產(chǎn)品出貨量一路走低，也給面板行業(yè)帶來了影響，短期的供需錯(cuò)配導(dǎo)致讓面板價(jià)格持續(xù)走低。

　　據(jù) WitsView 數(shù)據(jù)，2022 年 5 月全球筆記本電腦面板出貨量同比下降 27.84% 至 1648.4 萬片，全球筆記本電腦面板出貨面積同比下降 24.01% 至 101.9 萬平米。在需求驟降，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)壓力變大的情況下，面板的價(jià)格也在一路走低。根據(jù) Omdia 數(shù)據(jù)，2022 年 6 月，10.1 英寸(平板電腦)、14 英寸(筆記本電腦)、23.8 英寸(顯示器)LCDIT 面板價(jià)格環(huán)比下降 4.0%、8.8%、7.8%。

　　在一季度電話會(huì)議上，京東方表示面板價(jià)格已經(jīng)觸底，2021 年下半年會(huì)迎來結(jié)構(gòu)性調(diào)整。不過，這一論斷最終還需要看供需關(guān)系的變化情況，只有消費(fèi)市場(chǎng)提振，需求恢復(fù)，面板價(jià)格才真正有望實(shí)現(xiàn)反彈。

　　經(jīng)濟(jì)下行、疫情等具有周期性或階段性的突發(fā)情況，總會(huì)得到改善、緩解，真正對(duì)一個(gè)行業(yè)造成影響的，還是在市場(chǎng)需求層面。總體來看，全球 PC 產(chǎn)品的需求量在 2020 年達(dá)到頂峰之后，就開始迅速下滑，不少分析人士都認(rèn)為 PC 的需求已經(jīng)趨近飽和。

　　相比短期需求爆發(fā)帶來的紅利，PC 行業(yè)或許更需要產(chǎn)品上的突破與創(chuàng)新。
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